■치시 Qi Shi
Qi Shi는 중국에서 가장 인기 있는 금융 및 주식 정보 웹사이트 중 하나를 운영하는 Shenzhen에 상장된 이스트머니인포메이션 (East Money Information Co)의 회장입니다.
●전 금융 선물 연구원 Qi Shi가 2005년에 회사를 설립했습니다.
●Shen Jun에서 태어난 Qi Shi는 중국의 억만 장자 사업가로 금융 및 주식 정보 웹 사이트 제공 업체 인 이스트머니인포메이션 (East Money Information Co)의 창립자이며 2015 년 7 월 하루 사용자 수는 2,360 만 명입니다.
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www.eastmoney.com
East Money Information Co., Ltd.는 중국 금융 및 주식 정보 웹 사이트 제공 업체입니다. 2015 년 7 월, 하루 2360 만 명의 사람들이 웹 사이트 Eastmoney.com을 사용했습니다
출처 - qi-shi -
이 비디오에서는 중국 본토에서 2016년 EY 세계 기업가상을 수상한 East Money Information Co., Ltd.의 회장 겸 CEO인 Dr. Qi Shi에 대해 알아봅니다.
■ 이스트 머니 정보: FCF 마이너스 발생에 공정 가치 프리미엄 확대
East Money Information은 주로 증권, 금융 전자 상거래 서비스, 금융 데이터 서비스 및 인터넷 광고 서비스에 종사하는 인터넷 금융 서비스 플랫폼의 중국 기반 운영자입니다. 주로 웹사이트 eastmoney.com을 통해 운영됩니다. 이 회사는 중국에 기반을 두고 있으며 Qi Shi가 이끌고 있습니다.
이 주식은 현재 RMB 38.49에 거래되고 있으며 52주 최고가는 RMB 40.57, 52주 최저가는 RMB 12.05입니다. 수익 배수는 후행 기준 80.9배, 향후 12개월 기준 55.8배이며 시가 총액은 3억 32715백만 위안입니다.
◆경제적 부가가치(EVA) 분석
회사는 지난 3회계연도에 각각 6억 8200만 위안, 11억 3100만 위안, 21억 4200만 위안의 영업이익을 올렸다. 진행 중인 운영 리스 비용 9000만 위안과 세금 7억 8100만 위안을 감안하면 가장 최근 회계연도에 회사의 세후 순영업이익(NOPAT)은 14억 5100만 위안에 달한다. 회사의 NOPAT 추세에 대한 전체 분석은 다음과 같습니다.
회사의 NOPAT는 다음과 같은 자본 구조를 사용하여 생성됩니다. 총 부채 잔액은 9,817백만 위안이고 자본 잔액은 21,212백만 위안입니다. 가장 최근 회계연도 기준 회사의 조정 자본금은 31,034백만 위안입니다.
회사의 WACC는 1.3%의 부채 비용과 14.1%의 자기 자본 비용을 기준으로 13.0%입니다. 회사의 부채비용은 단기차입금 1.4%, 장기차입금 2.9%로 구성되어 있습니다. 한편, 자기자본비용 가정에는 인플레이션 조정 무위험 이자율 1.5%, SHCOMP 지수 기준 자기자본 위험 프리미엄 7.6%, 베타 1.66이 포함됩니다.
WACC 가정은 최근 회계연도에 40억 4200만 위안의 자본금을 부과하고 NOPAT 14억 5100만 위안을 상쇄하고 연간 경제적 부가가치(EVA)를 25억 9100만 위안으로 상쇄한다. 따라서 자본 비용에 비해 회사는 가장 최근 회계 연도 기준으로 -8.3%의 경제적 부가가치를 창출하고 있습니다. 회사의 EVA 추세를 예시하면 다음과 같습니다.
◆ 할인된 현금 흐름(DCF) 평가
회사의 레버리지되지 않은 잉여현금흐름은 가장 최근 회계연도 기준으로 23,193백만 위안이며 이전 연도의 FCF는 7,037백만 위안입니다. 레버리지되지 않은 FCF 수치는 가장 최근 회계연도의 조정된 영업 현금 흐름 23,270백만 위안에서 PP&E 추가를 기준으로 7,700만 위안의 설비 투자로 상쇄됩니다. 예측 기간의 FCF 수치는 55.2%, 57.4%의 EBIT 마진 가정과 함께 5년 예측 기간의 91.5%, 28.0%, 22.1%, 20.1% 및 18.1%의 컨센서스 수익 성장 가정을 기반으로 생성됩니다. 57.4%, 57.4%, 57.4%.
WACC를 13.0%로 가정할 때 전체 예측 무차입 FCF의 현재 가치 합계는 - RMB 29,711백만입니다.
성장 전망을 설명하기 위해 출구 EBITDA 배수가 40배라고 가정하면 회사의 최종 가치의 현재 가치는 2억 3170만 5000위안(총 자기자본 가치의 114.7%)이 됩니다.
위에 제시된 가정에 기초하여 회사 자본의 공정 가치는 RMB 9,817백만의 부채와 - RMB 30,969백만의 현금 및 단기 투자를 고려한 후 RMB 223,146백만입니다. 발행주식수는 8,644백만주이며, 주당 자기자본가치는 25.81위안으로 현재 가격과 32.9% 차이가 납니다.
DCF 결과에 민감하게 반응하면 출구 EBITDA 가정이 추가 회전할 때마다 주당 자기자본 가치가 RMB 0.67 증가하고 WACC 가정이 추가로 %pt 증가하면 RMB 1.16 감소합니다.
※ 출처 (2021-02-11)
EAST MONEY INFORMATION CO.,LTD. : Financial Data Forecasts Estimates and Expectations | 300059 | CNE100000MD4 | MarketScreener
Fiscal Period: December 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Capitalization1 62 536105 906267 008343 768-- Entreprise Value (EV)1 62 53682 725231 986286 095280 505343 768 P/E ratio 65,1x56,8x53,6x47,1x39,1x30,1x Yield 0,17%0,19%0,19%0,19%0,24%0,32% Capitalization
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Phoenix | Financials | East Money Information: Fair Value Premium Widens Amid Negative FCF Generation
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