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호르헤 파울로 레만 Jorge Paulo Lemann
브라질 억만 장자 투자 은행가이며 브라질과 스위스 시민권이 이중 인 사업가입니다. 
2019 년 10 월 기준, Lemann은 Forbes가 세계에서 37 번째로 부유 한 것으로 추정되며 순 자산은 246 억 달러입니다

 
●투자 은행 업무를 시작했으며 나중에 세계 최대 양조 업체 인 Anheuser-Busch InBev(앤하이저부시 인베브)의 지배 주주가되었습니다.
●AB Inbev의 동료 지배 주주로는 브라질의 비즈니스 파트너 인 Carlos Sicupira와 Marcel Herrmann Telles가 있습니다.
●2016 년 AB InBev는 거의 1,000 억 달러에 가까운 SABMiller 인수를 완료하여 Pilsner Urquell 및 Foster 's Lager를 포함한 브랜드를 인수했습니다.
●Lemann과 그의 파트너는 Burger King과 캐나다 커피 체인 인 Tim Hortons의 부모 인 Restaurant Brands International의 지분을 소유하고 있습니다.
●2013 년 Lemann의 사모 펀드 회사 인 3G Capital과 Warren Buffett의 Berkshire Hathaway가 HJ Heinz & Company를 인수했습니다. 그런 다음 Heinz는 Kraft와 합병했습니다.

※ 출처 - forbes jorge-paulo-lemann -

■억만 장자 호르헤 파울로 르만의 10 대 주식 추천

브라질의 억만 장자 인 Jorge Paulo Lemann 은 시장을 선도하는 포트폴리오 관리 전략으로 투자자들에게 계속 깊은 인상을 남깁니다. 그의 주식 투자 회사 인 3G Capital은 정보 기술 및 소비자 재량 주식에 대한 투자로 2020 년에 강력한 이익을 창출했습니다. 워렌 버핏과 함께 투자하고있는 3G 캐피탈 은 투자자들이 가치주로 이동 함에도 불구하고 2021 년 고성장 주에서 주요 위치를 유지하는 전략을 확장했습니다. 이 회사는 최근 분기에 두 개의 소규모 주식 포지션 만 생성하고 기존 포지션 두 곳을 추가했습니다. 파이낸셜 타임스 보고서 에 따르면 Kraft Heinz, Burger King, Tim Hortons의 뒤를 이은 브라질 투자자 그룹은 높은 밸류에이션으로 대규모 투자를 연기하고 있습니다.. 3G는 현재 약 100 억 달러의 배치 가능한 자금에 앉아 있습니다.

이 회사는 관리 자산이 240 억 달러이고 13F 주식 포트폴리오가 1 억 1900 만 달러로 12 월 분기를 마감했습니다. Lemann은 투자 회사 3G Capital의 창립자이자 Anheuser-Busch InBev, Kraft Heinz (NYSE : KRFT ), Burger King 및 Tim Horton의 모기업 인 Restaurant Brands International의 대주주 입니다.

그는 최근 개인적인 이유로 Kraft Heinz 이사회에서 사임하기로 결정했습니다. 그는 2015 년 Buffett과 팀을 이루어 합병을 통해 Kraft Heinz를 만들었습니다. 그의 투자 회사 인 3G 캐피탈은 작년에 식음료 회사의 지분을 탈퇴했습니다. Kraft Heinz에 대한 3G Capital과 Warrens Buffett의 베팅은 예상대로 진행되지 않았습니다. 버핏은 그가 Kraft에 더 큰 대가를 지불했다고 인정했다. "나는 너무 많이 지불의 측면에서 크래프트 구매에서 실수를,"버핏은 말했다 . 그 외에도 Lemann은 지난 20 년 동안 몇 가지 대규모 소비자 거래를 성공적으로 완료했으며 그의 회사는 대규모 거래를 지원하기 위해 펀드 자체 현금 외에 대출 기관으로부터 많은 양의 부채를 확보 한 역사를 가지고 있습니다.

억만 장자 인 Jorge Paulo Lemann은 시장을 예리하게 주시하고 있으며 변화하는 시장 트렌드에서 이익을 얻는 방법을 알고 있습니다. 이것은 작년에 그의 투자 전략의 변화를 분명히 반영합니다. 그는 2020 년 4 분기 말에 통신 주식에 대한 지분을 전체 포트폴리오의 4 % 이상으로 삭감했습니다. 또한 Square (NASDAQ : SQ ) 에서 큰 자리를 차지함으로써 사용자의 온라인 결제 플랫폼으로의 전환을 활용했습니다 .

 억만 장자 투자자는 Snowflake Inc. (NASDAQ : SNOW ) 및 nCino, Inc (NASDAQ : NCNO )를 포함한 몇몇 신생 기업의 주식도 매입했습니다 . 반면 회사는 Fastly Inc (NYSE : FSLY) 주가 상승을 활용하기 위해 2020 년 마지막 분기 동안 포지션.

Jorge Paulo Lemann의 명성은 그대로 유지되지만, 헤지 펀드 산업 전체에 대해 똑같이 말할 수는 없습니다. 지난 10 년 동안 헤지 펀드 수익이 헤지되지 않은 수익을 따라갈 수 없었기 때문입니다. 시장 지수. 한편, Insider Monkey의 연구는 2017 년 3 월 이후 S & P 500 ETF보다 124 % 포인트 이상 높은 헤지 펀드 보유 그룹을 미리 식별 할 수있었습니다. 2017 년 3 월부터 2021 년 2 월 26 일까지 월간 뉴스 레터의 주식 선택이 돌아 왔습니다. 197.2 %, 스파이의 경우 72.4 %. 우리의 주식 선택은 시장보다 124 % 포인트 이상 뛰어났습니다 ( 자세한 내용은 여기를 참조하십시오.). 우리는 또한 시장을 상당히 저조한 헤지 펀드 보유 그룹을 미리 파악할 수있었습니다. 우리는 2017 년 2 월부터이 주식 목록을 추적하고 공유했으며 11 월 16 일까지 13 % 하락했습니다. 그래서 우리는 헤지 펀드 감정이 투자자들이 주목해야 할 매우 유용한 지표라고 생각합니다. 

■억만 장자 Jorge Paulo Lemann의 상위 10 개 주식 선택을 검토하여 그의 주식 선택이 2021 년에 더 넓은 시장 수익률을 능가 할 수 있는지 확인합니다. 억만 장자 Jorge Paulo Lemann의 상위 10 개 주식 선택은 펀드의 13F 포트폴리오의 95.78 %를 차지합니다.

◆10. Coupa Software Incorporated (NASDAQ : COUP )

3G Capital은 12 월 분기 동안 330 만 달러 상당의 주식 1000 주를 매입하여 Coupa Software Incorporated (NASDAQ : COUP)에서 포지션을 시작했습니다. Coupa Software의 주가는 투자자들의 가치 주로의 이동으로 인해 올해 초부터 급락했습니다. 최근 매도에도 불구하고 Coupa 주가는 지난 12 개월 동안 여전히 75 % 상승했습니다. 이 회사는 4 분기에 주당 0.17 달러의 놀라운 수익으로 전년 대비 47 %의 매출 성장을 기록했습니다.

고 부가가치 투자 관리 회사 인 Artisan Partners Limited Partnership은 4 분기 투자자 서신에서 Coupa Software를 포함한 몇 가지 주식을 강조했습니다. 다음은 Artisan Partners Limited Partnership이 언급 한 내용입니다 .

“우리는 Coupa Software에서 새로운 투자 캠페인을 시작했습니다. Coupa는 클라우드 기반 비즈니스 지출 관리 소프트웨어의 선도적 인 제공 업체입니다. 이 회사는 1,400 명의 고객이 5 백만 개 이상의 공급 업체에서 연간 2 조 달러 이상의 지출을 처리하도록 지원합니다. 이번 분기에 Walmart의 주요 신규 고객 확보 발표에 따르면 여전히이 비즈니스에서 성장할 수있는 길은 멀다는 것을 보여 주지만, 특히 최근에 도입 된 B2B 결제 (청구서뿐만 아니라)를 처리하는 클라우드 서비스 세트 인 Coupa Pay에 대해 기쁘게 생각합니다. ) 대규모 네트워크에서. B2B 지불은 B2C (PayPal, Venmo, Square)에 비해 최근 몇 년 동안 혁신이 훨씬 적었지만 앞으로 몇 년 동안 중요한 기회로보고 있습니다.”

◆9. ZoomInfo Technologies Inc. (NASDAQ : ZI )

시장 진입 데이터 인텔리전스 플랫폼 ZoomInfo Technologies Inc. (NASDAQ : ZI)에서 자리를 잡는 억만 장자 Jorge Paulo Lemann의 전략은 2020 년에 그의 투자 회사에서 근무했습니다. 지금까지 ZoomInfo 주가의 저조한 실적에도 불구하고 미래의 펀더멘털은 강력 해 보입니다. 탄탄한 금융 성장 속에서. 12 월 분기 매출은 전년 대비 50 % 성장했으며 회사는 예상치 인 6 억 210 만 달러에 비해 6 억 5,500 만 달러에서 6 억 5,500 만 달러 범위의 2021 년 매출을 예상합니다.

3 분기 투자자 서신에서 Baron Asset Fund는 ZoomInfo Technologies에 대한 장밋빛 전망을 그렸습니다. Baron Asset Fund가 언급 한 내용은 다음과 같습니다 .

“ZoomInfo Technologies Inc.는 영업 및 마케팅 팀에 약 1,400 만 기업과 1 억 2 천만 전문가에 대한 포괄적 인 정보를 제공하는 클라우드 기반 소프트웨어 플랫폼을 운영합니다. 이 귀중한 데이터에 액세스하면 고객이 판매주기를 단축하고 더 높은 승률을 달성 할 수 있습니다. 고객의 지출 환경이 다소 불확실한 상황에서 회사의 주가는 하락했습니다. 우리는 장기적인 기회에 대한 확신을 유지하고 있으며 그 이후로 지출 환경이 개선되었다고 믿습니다. ZoomInfo는 데이터 수집 및 검증을위한 고유 한 기여 네트워크, 특허받은 데이터 추출 기술, 독점적 인 시장 진출 전략을 고려할 때 좋은 위치에 있다고 생각합니다.”

◆8. Microsoft Corporation (NASDAQ : MSFT )

기술 대기업 인 Microsoft Corporation (NASDAQ : MSFT)은 2015 년부터 3G Capital 포트폴리오의 영구 멤버였습니다. 억만 장자 Jorge Paulo Lemann이 선정한 상위 10 개 주식 목록에서 8 위를 차지했습니다. Microsoft의 주식은 2021 년에 상승 모멘텀을 확대하여 12 개월 동안 거의 70 %까지 상승했습니다.

4 분기에 11.52 %를 반환 한 Bretton Fund는 4 분기 투자자 서신에서 Microsoft를 포함한 몇 가지 주식을 강조했습니다. 다음은 Bretton Fund가 언급 한 내용입니다 .

“Microsoft의 주가는 주당 수익이 30 % 증가하여 42.4 %의 수익률을 기록하며 훌륭한 한 해를 보냈습니다. 최근 몇 년간 성장의 주된 원동력은 클라우드 컴퓨팅 비즈니스입니다. 사무실 직원이 원격으로 이동함에 따라 수요가 급증했지만 대부분의 성장은 기업 컴퓨팅 시스템이 "클라우드"로 계속 이동했기 때문입니다. 우리는 이러한 변화가 아직 초기 단계라고 생각합니다.”

◆7. Amazon.com,  Inc. (NASDAQ : AMZN )

브라질 억만 장자의 2020 년 초 아마존 (NASDAQ : AMZN) 주식 매입 전략은 전염병의 해에 강력한 수익을 창출하는 데 도움이되었습니다. 그러나 Amazon의 주가는 2021 년 밸류에이션 우려로 인해 지금까지 실적이 저조했습니다. 주가는 수익이 크게 증가하면서 2020 년에 70 % 이상 상승했습니다. 이 회사는 12 월 분기 매출에서 1,250 억 달러를 창출했습니다.

투자 관리 회사 인 Mairs & Power는 4 분기 투자자 서신에서 아마존의 마진 상승과 광고 사업이 촉매제 중 하나라고 말했습니다. Mairs & Power가 말한 내용은 다음과 같습니다 .

“우리는 4 분기에 AMZN을 인수했습니다. 그러나 그때까지 소유하지 않으면 S & P 500 TR 지수에 비해 펀드의 성능이 저하됩니다. 우리는 회사의 낮은 마진에 대한 우려로 인해 아마존에서 자리를 잡을 수 없었습니다. 하지만 2020 년에는 더 많은 소비자가 온라인 쇼핑을하면서 핵심 마진이 거의 두 배가되었고, 결과적으로 Amazon의 배송 네트워크 내에서 활용도와 경로 밀도가 높아졌습니다. 또한 전체 매출의 일부를 차지하는 아마존의 광고 사업도 빠르게 성장하고 있습니다. 광고는 전자 상거래 및 Amazon Web Services와 함께 회사의 세 번째 성장 단계가 될 수 있습니다. 간단히 말해서 Amazon은 강력한 관리 팀, 뛰어난 성장 전망 및 강력한 경쟁 우위를 보유하고있는 우리의 모든 상자를 확인합니다. 그리고 작년에 우리는 흥미로운 밸류에이션으로 입지를 시작했습니다.”

◆6. ServiceNow, Inc. (NYSE : NOW )

3G Capital은 작년에 ServiceNow, Inc. (NYSE : NOW)에서의 지위로 이익을 얻었지만 소프트웨어 시스템 제공 업체의 주가는 2021 년 지금까지 14 % 이상 하락했습니다. 이는 억만 장자 Jorge Paulo Lemann의 포트폴리오 중 6 번째로 큰 주식입니다. 13F 포트폴리오의 6.70 %. 이 회사는 2020 년 1 분기에 ServiceNow를 처음 인수했습니다.

ServiceNow는 12 월 말 96 개의 헤지 펀드 포트폴리오에 포함 되었으며 92 개 통계에 대한 이전 사상 최고치를 비교했습니다. 또한 우리의 계산에 따르면 NOW는 헤지 펀드 중 가장 인기있는 30 개 주식 중 25 위를 차지했습니다 

◆5. Square, Inc. (NYSE : SQ )

억만 장자 Jorge Paulo Lemann은 2020 년 2 분기에 처음으로 포지션 지불 기술 회사 인 Square Inc (NYSE : SQ)를 시작했습니다. Square의 주식은 작년에 450 % 이상 성장한 후 2021 년에 녹색 상태에 있습니다. 그것은 대유행의 해에 3G Capital의 성과에 가장 큰 기여를 한 사람 중 하나였습니다. Square는 억만 장자 Jorge Paulo Lemann이 선정한 상위 10 개 주식 목록에서 5 위를 차지했습니다.

투자 관리 회사 인 Blue Hawk Investment Group은 4 분기 투자자 서한에서 Square를 포함한 몇 가지 주식을 강조했습니다. 다음은 Blue Hawk Investment가 언급 한 내용입니다 .

“Square는 차기 최우수 기여자였으며 포트폴리오에서 세 번째로 큰 보유자로 올해를 마감했습니다. Square는 2020 년에 포트폴리오에 새로 추가되었으며 여름에 처음 구입 된 이후로 436bps를 추가했습니다. 여전히 세 번째로 큰 보유입니다. “

◆4. Snowflake Inc. (NASDAQ : SNOW )

Warren Buffett 및 기타 여러 대기업 투자자처럼 억만 장자 Jorge Paulo Lemann은 Snowflake Inc. (NASDAQ : SNOW) 주식을 초기 공모로 인수했습니다. 클라우드 기반 데이터 플랫폼 제공 업체의 주가는 4 분기에 급등했지만 2021 년에는 이익을 유지하지 못했습니다. SNOW 주가는 현재까지 21 % 하락했습니다.

3 분기 투자자 서신에서 Baron Opportunity Fund는 Snowflake의 펀더멘털에 대해 낙관적 인 발언을했습니다. Baron Opportunity Fund가 말한 내용은 다음과 같습니다 .

“Snowflake Inc.는 대규모 데이터 분석 및 저장을위한 데이터웨어 하우스 플랫폼을 제공합니다. 이 회사는 클라우드 네이티브 아키텍처를 활용하여 많은 경쟁 솔루션에없는 저비용 스토리지, 확장 성 및 사용 편의성을 제공하고 있습니다. 우리는 회사의 9 월 IPO에 참여했으며 애프터 마켓에서 주가가 호전되었습니다. Snowflake는 차별화 된 기술, 플랫폼 접근 방식 및 고도로 숙련 된 관리 팀을 감안할 때 대규모 주소 지정 시장에서 상당한 성장 활주로를 가지고 있다고 생각합니다. Snowflake의 CEO 인 Frank Slootman과 CFO 인 Michael Scarpelli는 장기 펀드 투자 인 ServiceNow를 포함한 여러 공공 기술 회사에서 성공적으로 파트너 관계를 맺었습니다.”

◆3. Bill.com Holdings, Inc. (NYSE : BILL )

Bill.com Holdings, Inc. (NYSE : BILL )의 주가는 수익의 상당한 성장 덕분에 지난 12 개월 동안 287 % 상승했습니다. 12 월 분기 매출은 전년 대비 38 % 증가했으며 회사는 2021 년에도 모멘텀을 유지할 것으로 예상합니다. 3G Capital은 2020 년 1 분기에 Bill.com 에서 처음으로 포지션을 시작했습니다. 3G Capital은 4 분기 말, 13F 포트폴리오의 16.05 %를 차지합니다. 

Bill.com Holdings 는 2020 년 4 분기 말에 52 개의 헤지 펀드 포트폴리오에 포함되어 이전 분기의 44 개 포지션에서 증가했습니다 .

◆2. Sea Limited (NYSE : SE )

억만 장자 Jorge Paulo Lemann은 Sea Limited (NYSE : SE)의 미래 펀더멘털에 대해 낙관적으로 보입니다. 그의 투자 회사는 4 분기 동안 전체 포트폴리오의 17.55 %로 7 %까지 Sea Limited의 지분을 올렸습니다. 이 회사는 2020 년 초 SE에 처음으로 자리를 잡았습니다. Jorge Paulo Lemann의 주식 선택 전략은 Sea Limited의 경우에 효과가 있었던 것으로 보입니다. 지난 12 개월 동안 정보 기술 회사의 주가가 465 % 상승했기 때문입니다.

4 분기 26.43 %의 수익률을 기록한 Tao Value는 투자자 서신에서 Sea Limited를 포함한 몇몇 주식을 강조했습니다. Tao Value가 말한 내용은 다음과 같습니다 .

“Sea Ltd. (티커 : SE)는 세그먼트 전반에 걸쳐 분기 상승세를 보였습니다. 전자 상거래는 *GMV 가속화와 더 나은 수익 창출을 보았습니다. 게임은 예상보다 높은 활성 사용자 성장을 보였습니다. 마지막으로 디지털 금융 서비스 부문 (SeaMoney)이 강력한 채택을 보였습니다. 10 월에 Shopee의 전체 시장 총 주문 중 30 % 이상이 모바일 지갑을 사용하여 지불되었습니다. 저는 SeaMoney가 중기 적으로 매우 중요한 가치 동인이 될 것이라고 믿습니다.”

* Gross Merchandise Volume
Gross Merchandise Volume은 특정 기간 동안 특정 시장을 통해 판매 된 상품의 총 판매 금전적 가치를 나타 내기 위해 온라인 소매에서 사용되는 용어입니다. 
GMV에는 판매자가 별도로 계산할 수있는 수수료 또는 기타 공제가 포함됩니다.

◆1. Carvana Co. (NYSE : CVNA )

Carvana Co. (NYSE : CVNA)의 주식은 투자자들이 미국에서 중고차를 사고 파는 전자 상거래 플랫폼에 대한 신뢰가 높아짐에 따라 지난 12 개월 동안 800 % 이상 급등했습니다. 3G 캐피탈의 최대 보유 주식입니다. 이 회사는 12 월 분기에 전체 포트폴리오의 20.11 %로 Carvana 지분을 33 % 늘 렸습니다.

가치 중심의 투자 회사 인 ShawSpring Partners는 투자자 서신에서 Carvana의 주가가 과대 평가되었다고 주장했습니다. 다음은 ShawSpring Partners가 언급 한 내용입니다 .

"우리는 Carvana에 대한 투자를 종료하기로 결정했습니다. 2 년의 보유 기간 동안 내부 수익률은 114 %였습니다. 우리의 종료 결정은 Carvana의 비즈니스 품질, 장기적인 기회 또는 관리 팀에 대한 평가 변경과 관련이 없습니다. 대신, 우리의 이론적 근거는 Carvana의 밸류에이션에 대한 내부 추정치와 예상 수익률에 대한 예측을 기반으로했습니다. 우리는 Carvana의 수직 통합 비즈니스 모델의 강점과 Carvana가 중고차 구매자에게 제공하는 우수한 고객 제안을 계속 믿습니다. Carvana가 훌륭한 사업으로 남을 것이라는 데는 의심의 여지가 없지만, Carvana의 현재 평가에서는 시장에서 인정하지 않는 장기 성장 활주로를 가진 다른 똑같이 환상적인 사업으로 우리의 관심을 전환하는 것이 합리적이라고 믿습니다.

※ 출처 - yahoo jorge-paulo-lemann - Thu, March 25, 2021